OCP réussit une levée de 1,75 milliard de dollars sur les marchés internationaux
Le groupe OCP a réalisé avec brio une émission obligataire internationale d’un montant total de 1,75 milliard de dollars. L’opération a été structurée en deux tranches : une première de 750 millions de dollars sur cinq ans et une seconde de 1 milliard de dollars sur une maturité de 10,8 ans. Ce succès éclatant témoigne non seulement de la solidité du profil de crédit du groupe, mais également de la confiance durable que lui accordent les investisseurs internationaux.
Cette émission s’inscrit dans une période marquée par une volatilité exacerbée des marchés émergents, sur fond de tensions géopolitiques, d’incertitudes monétaires persistantes et de durcissement des politiques commerciales des États-Unis. Malgré cet environnement défavorable, OCP a su faire preuve de discernement en identifiant une fenêtre de marché propice. La confirmation, par Moody’s, du maintien de sa notation Investment Grade (Baa3, perspective stable) le 16 avril a constitué un appui décisif dans la réussite de l’opération.
La confiance des investisseurs s’est traduite par une demande exceptionnelle, avec un carnet d’ordres atteignant 7,1 milliards de dollars, soit une sursouscription de plus de quatre fois le montant proposé — un record historique pour le groupe. Le taux de conversion entre les investisseurs rencontrés lors du roadshow et ceux ayant effectivement souscrit s’est élevé à 87 %, illustrant parfaitement l’alignement entre la stratégie d’OCP et les attentes du marché.
Lire aussi Fondation OCP : 2024, une année de transformation sociale et d’innovation durable
Fort de cet engouement, le groupe a pu obtenir des conditions particulièrement avantageuses. La prime d’émission a été limitée à 5 points de base pour chacune des deux tranches, un niveau remarquablement inférieur aux standards récents, généralement compris entre 20 et 30 points. Les taux de coupon se sont établis à 6,10 % pour la tranche à cinq ans et à 6,70 % pour celle à près de onze ans, des niveaux plus favorables que ceux observés lors de la précédente émission obligataire de 2024, et ce malgré un contexte économique plus tendu.
Cette transaction revêt une importance particulière puisqu’elle constitue la première émission Eurobond réalisée par une entreprise émergente Investment Grade depuis le début du mois d’avril. En rouvrant ainsi l’accès aux marchés de capitaux internationaux, après une période de quasi-fermeture provoquée par les nouvelles annonces tarifaires de l’administration Trump, OCP confirme son statut d’émetteur de référence et démontre sa capacité à mobiliser des ressources même dans un environnement complexe.
Le succès de cette levée repose sur un dialogue financier patient et structuré que le groupe entretient depuis plusieurs années avec les marchés. S’appuyant sur une base d’investisseurs institutionnels fidèles, OCP a consolidé sa crédibilité en articulant sa stratégie autour de trois piliers fondamentaux : l’intégration industrielle, la croissance durable et une discipline financière rigoureuse. Cette approche méthodique a permis au groupe de préserver une attractivité élevée, y compris dans les phases de turbulence économique mondiale.
Au-delà du renforcement de sa trésorerie, cette opération envoie un message fort aux marchés : OCP reste un acteur incontournable du paysage économique international, capable de conjuguer résilience financière et ambition stratégique. À travers cette performance, le groupe confirme sa vocation à poursuivre son expansion tout en consolidant son rôle de leader mondial des engrais phosphatés.
