Fintech au Maroc : Une nouvelle réglementation essentielle pour l’argent mobile
La promesse du Maroc en tant que destination pour les investissements fintech est largement soutenue par une démographie favorable et un marché mobile mature, a estimé Fitch Solution dans une analyse portant sur la Fintech au Maroc : l’inclusion financière stimule la réglementation et la méfiance entrave l’adoption. Cette analyse intervient dans un contexte où le gouvernement tente de réglementer le secteur, mais les défis structurels pèsent lourdement sur ces efforts. Jusqu’à présent, la réglementation fintech dans le pays reste limitée.
Jusqu’à présent, les progrès ont été stimulés par les efforts du gouvernement pour stimuler l’inclusion financière, c’est pourquoi les réglementations existantes sont centrées sur les secteurs verticaux moins avancés des technologies financières. Il y a des indications précoces que les efforts du gouvernement pour réglementer le secteur et créer un environnement propice à l’adoption des technologies financières s’avèrent fructueux en termes d’inclusion financière. Le rapport Global Findex 2017 de la Banque mondiale a enregistré que seulement 29% des adultes avaient un compte bancaire. Ce chiffre est depuis passé à 44% – selon l’édition 2021 du Global Findex Report, la numérisation jouant un rôle important dans l’accès aux services financiers.
Comme de nombreux marchés, l’environnement fintech marocain est réglementé par deux entités : Bank Al-Maghrib (BAM), et l’Autorité marocaine des marchés de capitaux (AMMC). A côté de ces deux entités, il y a le régulateur des télécommunications, l’Autorité nationale de régulation des télécommunications (ANRT), qui a signé un accord de coopération avec BAM en février 2022 pour stimuler la collaboration sur les services financiers mobiles (MFS).
La BAM s’est positionnée comme un partisan de l’adoption de la fintech et encourage le système financier bien structuré du pays à investir dans l’adoption du numérique. Le renforcement de l’inclusion financière est l’un des piliers de la stratégie nationale de BAM et ses prévisions prévoient que les utilisateurs de portefeuilles mobiles passeront de 0,4 million en 2019 à 6 millions d’ici 2024, avec un nombre total de 1,3 milliard de transactions. Le BAM vise également des valeurs de transaction pour atteindre 50 milliards de dirhams d’ici 2023.
Ces initiatives indiquent l’engagement du gouvernement et de la banque centrale à améliorer l’inclusion financière et à encourager le passage à une société sans numéraire. Cependant, leurs efforts sont sans doute mieux illustrés par la création de M-Wallet, une plate-forme de paiement mobile lancée conjointement par BAM et l’ANRT en 2018. M-wallet est conçu pour être interopérable entre les fournisseurs de paiement et, en même temps que sa publication, la banque centrale a attribué onze licences de paiement numérique.
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Le Maroc a été un pionnier relativement précoce dans le domaine des paiements numériques, introduisant les « établissements de paiement » dans la loi bancaire de 2014. Avant 2014, les banques et les établissements de crédit traditionnels étaient les seules entités autorisées à fournir des cartes bancaires ou prépayées avec une capacité de paiement numérique et, par conséquent, les utilisateurs devaient avoir un compte bancaire auprès d’une institution financière traditionnelle. La loi mise à jour permet à d’autres entités d’offrir ces services sous réserve de l’approbation réglementaire et de l’attribution de licences et même les utilisateurs qui ne sont pas bancarisés peuvent effectuer des dépôts en espèces dans les succursales participantes.
La loi définit un établissement de paiement comme une entité qui effectue des services de paiement (transferts d’argent, dépôts et retraits en espèces) et peut également être autorisée par le régulateur à exécuter des opérations de change. La loi bancaire limite également la taille des transactions, chaque catégorie de licence étant soumise à des démarcations monétaires spécifiques et à des règles de connaissance du client (KYC).
Une nouvelle réglementation essentielle pour l’argent mobile
Cette loi a été essentielle pour stimuler l’adoption de l’argent mobile au Maroc. Avant l’introduction de la loi bancaire, les plateformes d’argent mobile soutenues par des opérateurs de télécommunications (à savoir MobiCash de Maroc Telecom et Meditel Cash de Meditel) n’ont pas réussi à gagner du terrain étant donné que la réglementation de l’époque obligeait les portefeuilles mobiles à être axés sur les banques et nécessitait donc la propriété de comptes, ce qui était défavorable sur le marché marocain financièrement sous-pénétré. Comme l’exige la réglementation, les deux plates-formes ont été lancées en partenariat avec les deux banques traditionnelles du pays, laissant les opérateurs incapables d’exploiter directement le marché et d’obtenir des rendements suffisants qui justifient l’investissement.
Après le lancement de M-Wallet et les efforts concertés de BAM pour créer un écosystème complet de paiements numériques, Maroc Telecom a lancé son produit de portefeuille mobile, rebaptisé MT Cash. Orange et Inwi ont également lancé leurs propres produits d’argent mobile en 2019 et l’institution financière traditionnelle Al Barid Bank a également lancé sa propre plate-forme numérique, portant à quatre le nombre total de portefeuilles mobiles disponibles pour les Marocains. MT Cash est indépendant du réseau, ce qui signifie que les utilisateurs n’ont pas besoin d’être clients de Maroc Telecom pour utiliser le service, ce qui lui donne un plus grand potentiel de croissance que ses concurrents.
Depuis que les opérateurs de télécommunications ont été autorisés à offrir mfS en demandant à fonctionner en tant qu’établissement de paiement, l’adoption de l’argent mobile a bondi, d’autant plus qu’il s’agit du seul catalyseur réaliste de l’accès financier pour une proportion significative de la population, en particulier ceux des zones rurales (plus de 35% en 2021).
