Les banques marocaines confrontées à une pression de liquidité croissante en octobre 2023

En octobre 2023, le secteur bancaire marocain a été confronté à une pression accrue sur ses besoins en liquidités, comme en témoignent les dernières données publiées par Bank Al-Maghrib (BAM). Cette situation a poussé la banque centrale à intensifier ses interventions pour assurer la stabilité du système financier.

Selon BAM, le besoin en liquidité des banques s’est élevé à 94,9 milliards de dirhams (MMDH) en moyenne hebdomadaire en octobre, marquant une hausse notable par rapport aux 88,8 MMDH enregistrés un mois auparavant. Cette augmentation reflète les défis croissants auxquels sont confrontées les banques marocaines dans un environnement économique mondial en évolution.

Pour répondre à cette demande croissante, Bank Al-Maghrib a augmenté ses injections de liquidités à 109,6 milliards. Ces injections se sont réparties entre des avances à 7 jours (42,9 milliards), des opérations de pension livrée à long terme (40,3 milliards), et des prêts garantis à long terme (26,4 milliards). Ces mesures visent à assurer que les banques disposent des fonds nécessaires pour maintenir leurs opérations courantes et répondre aux besoins de leurs clients.

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Sur le marché interbancaire, le volume quotidien moyen des échanges s’est stabilisé à 2,8 MMDH, tandis que le taux moyen pondéré est resté à 3% en octobre, signifiant un marché relativement stable malgré la pression sur la liquidité.

Dans le domaine des taux d’intérêt, le marché des bons du Trésor a connu une légère baisse des taux en octobre, tant sur les marchés primaires que secondaires. Cette tendance indique une certaine confiance des investisseurs dans la stabilité à long terme de l’économie marocaine.

Cependant, la dynamique des taux d’intérêt a été plus complexe dans d’autres domaines. Les taux créditeurs ont connu des mouvements divergents en septembre, avec une augmentation pour les dépôts à six mois et une diminution pour ceux à un an. Cette situation reflète des ajustements dans les stratégies de gestion de liquidités des banques face à des conditions de marché fluctuantes.

Quant aux taux débiteurs, l’enquête de BAM auprès des banques pour le troisième trimestre de 2023 a révélé une augmentation générale des taux. Cette hausse a été particulièrement notable dans les prêts aux entreprises, y compris les facilités de trésorerie et les prêts à la promotion immobilière. Pour les crédits aux particuliers, les taux des prêts à l’habitat ont également augmenté, tandis que ceux des prêts à la consommation ont légèrement baissé.

Ces évolutions montrent que les banques marocaines adaptent activement leurs stratégies en réponse aux conditions changeantes du marché et aux défis de liquidité. Alors que l’économie mondiale continue de naviguer dans un environnement incertain, la gestion prudente de la liquidité par BAM et les banques marocaines sera cruciale pour maintenir la stabilité financière et soutenir la croissance économique du pays.